Bản tin nhận định thị trường 21/11/2018 – Thị trường đảo chiều kết phiên đầy tích cực. Khuyến nghị MUA mã HBC.

Kính gửi Quý Nhà Đầu Tư,

 

• HOSE đóng cửa ở mức 922,56 điểm, tăng 3,54 điểm. Tổng khối lượng đạt hơn 152,76 triệu đơn vị, tương đương 3.951,722 tỷ đồng.
• HNX đóng cửa ở mức 103,90 điểm, giảm 0,01 điểm so với phiên hôm trước, tương đương mức giảm 0,01%. Tổng khối lượng đạt 30,39 triệu đơn vị, tương đương 427,037 tỷ đồng.
• Trong phiên ngày hôm nay, khối ngoại tiếp tục bán ròng mạnh với giá trị lên tới 180,66 tỷ đồng. VIC là mã bị bán ròng mạnh nhất với giá trị bán ròng lên tới 126,92 tỷ đồng. Ngược lại, khối ngày lại có xu hướng mua ròng mạnh ở mã VNM với giá trị đạt 28,95 tỷ đồng.

Mã	Vùng KN mua	Giá hiện tại	Giá mục tiêu	Khuyến nghị	Thời gian nắm giữ	Ngày khuyến nghị
HBC	18,6	18,9	20 – 20,5	Mua	3 tháng	21/11/18
HPG	40	36,5	44	Mua	3 tháng	11/10/18
PNJ	97 – 98	95,5	120	Mua	6 tháng	07/09/18
POW	13 – 14	14,2	17 – 18	Mua	6 tháng	27/06/18

Mã	Vùng KN mua	Giá mục tiêu	Giá bán	Khuyến nghị	%Lãi/lỗ	Thời gian nắm giữtheo KN	Ngày khuyến nghị	Ngày chốt bán
GAS	106	120	119,9	Chốt lời	13,11%	6 tháng	14/09/18	01/10/18
IDI	12,6	14	12,2	Cắt lỗ	-3,3%	6 tháng	01/10/18	11/10/18
MSN	89	106	81,9	Cắt lỗ	-8,7%	6 tháng	08/08/18	11/10/18
PC1	27-29	34-36	23,3	Cắt lỗ	-16,8%	12 tháng	12/06/18	01/11/18

MÃ	TÊN CTY	SÀN	Vùng giá mua	Chốt lãi	Cắt lỗ
PLX	TẬP ĐOÀN XĂNG DẦU VIỆT NAM	HOSE	58,3	65,95	53,2
PLX là doanh nghiệp đầu ngành có vị thế vững chắc trong ngành xăng dầu với thị phần vượt trội chiếm 48%.   Cơ chế quản lí hàng tốn kho tốt nhờ vào hệ thống kho bể có sức chứa lớn, PLX có khả năng dễ dàng thay đổi vòng quay hàng tồn kho để phù hợp với biến động giá xăng dầu đầu vào.   Ngoài ra, PLX đã triển khai chiến lược bán lẻ toàn diện, tăng cường cho thuê diện tích mặt bằng các trạm xăng cho bên bán lẻ thứ ba trong dài hạn.   PLX đã tái cơ cấu nợ xong và ở mức an toàn.   Năm 2018, PLX đặt kế hoạch 158.000 tỷ đồng doanh thu hợp nhất (tăng 3% so với năm 2017), LNTT 5.000 tỷ đồng (tăng 4,5% so với năm 2017). Dự báo trong năm 2018, PLX có thể đạt 176.752 tỷ đồng doanh thu, tăng trưởng sản lượng ở mức 11%, LNST ước tính đạt 4.949 tỷ đồng.
VHC	CTCP VĨNH HOÀN	HOSE	91,9	100,9	85,9
Sau 9 tháng đầu năm, VHC ghi nhận 1.036 tỷ đồng LNST, gấp 2,5 lần cùng kỳ năm trước (409 tỷ đồng). EPS 9 tháng đạt 11.165 đồng. Năm 2018, VHC đặt kế hoạch LNST 620 tỷ đồng. Như vậy, sau 9 tháng, công ty đã hoàn thành vượt 67% chỉ tiêu đề ra.   Riêng trong quý III, VHC đạt DTT hợp nhất 2.526 tỷ đồng, tăng 25% so với cùng kỳ năm trước. Biên lãi gộp quý III đạt 30%, cao hơn đáng kể so với mức 14,3% trong quý III.2017. Doanh thu tài chính trong kỳ tăng gấp 3 lần lên 60 tỷ đồng, chủ yếu do lãi tiền gửi và lãi tỷ giá. Trong khi đó chi phí tài chính tăng 58%. Hoạt động liên doanh liên kết đem lại 34,96 tỷ đồng, do VHC đã giảm tỷ lệ sở hữu tại công ty con Vạn Đức Tiền Giang xuống còn 35%. Chi phí bán hàng trong kỳ giảm 23%, chi phí quản lý doanh nghiệp tăng nhẹ 19%. Như vậy, riêng trong quý III, VHC ghi nhận 609 tỷ đồng LNST, gần bằng kế hoạch đặt ra cho cả năm.   Trên TTCK, cổ phiếu VHC đã bứt phá khá mạnh trong những tháng gần đây. Riêng phiên giao dịch 22/10, cổ phiếu VHC đã tăng trần lên 100.300 đồng với dư mua trần hơn 130 nghìn cổ phiếu, bất chấp thị trường chung điều chỉnh. Đây là mức giá cao nhất của cổ phiếu này từ trước đến nay.
HDG	CTCP TẬP ĐOÀN HÀ ĐÔ	HOSE	35 – 36	38 – 39	31 – 32
Lũy kế 9 tháng đầu năm, HDG đạt 1.345 tỷ đồng DTT, tăng 26% so với cùng kỳ, LNST đạt 223,6 tỷ đồng cao gấp 13 lần cùng kỳ. Tuy nhiên, khoản lãi này vẫn còn cách xa kế hoạch năm về LNST là 733,78 tỷ đồng. Riêng trong quý III, HDG lãi 144 tỷ đồng, cao gấp 24 lần cùng kỳ.
Tính đến hết 30/09/2018, HDG có 3.990 tỷ đồng hàng tồn kho, chiếm 39% trong tổng tài sản, trong đó chủ yếu là BĐS đang xây dựng (3.467 tỷ đồng), trong đó lớn nhất là dự án thủy điện Nhạn Hạc (1.176 tỷ đồng), tiếp theo là dự án thủy điện Sông Tranh 4 (217,4 tỷ đồng)…
Năm 2018, Hà Đô đặt mục tiêu gần 4.302 tỷ đồng doanh thu, tăng trưởng đến 84% so với năm 2017. LNTT dự kiến đạt hơn 851 tỷ đồng và LNST ước đạt 733,78 tỷ đồng, tăng đột biến 169% so với thực hiện năm 2017. Cổ tức dự kiến ở mức 35-50%. Như vậy sau 9 tháng đầu năm 2018, công ty mới chỉ hoàn thành được 31% mục tiêu về doanh thu và 26,4% mục tiêu về LNTT.
MBB	NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN QUÂN ĐỘI	HOSE	22 – 23	32 – 33	18 – 19
Lũy kế 9 tháng đầu năm, lợi nhuận trước thuế của MB vượt 6.000 tỷ đồng đạt 6.015 tỷ, tăng gấp rưỡi so với cùng kỳ. Đóng góp vào mức tăng trưởng này, hai nguồn thu nhập lớn nhất của nhà băng là thu nhập lãi thuần và hoạt động dịch vụ tăng trưởng lần lượt 31% và 63%. Trong đó, đáng chú ý, lãi từ dịch vụ của MB tăng mạnh từ 1.035 tỷ đồng cùng kỳ năm ngoái lên 1.688 trong năm nay chủ yếu nhờ khoản thu đột biến từ kinh doanh và dịch vụ bảo hiểm (lãi 860 tỷ đồng, gấp 3,2 lần cùng kỳ). Cùng với đó, dịch vụ thanh toán và tiền mặt cũng tăng trưởng tốt (tăng 36% đạt lãi 468 tỷ đồng).