Kính gửi Quý nhà đầu tư,
VietinBank Securities kính gửi khuyến nghị Mua cổ phiếu TVD ngày 29/09/2021 như sau:
Luận điểm đầu tư
– TVD duy trì CAGR sản lượng khai thác than 6.3% trong giai đoạn 2016 – 2021F. Dự báo xu hướng này sẽ tiếp tục tăng trưởng ổn định trong trung hạn. Tuy nhiên, về dài hạn, nhu cầu tiêu thụ than và trữ lượng than trong nước sẽ giảm, gia tăng nhập khẩu than, tăng cường thuế bảo vệ môi trường, quỹ phúc lợi duy trì cao tạo áp lực mạnh mẽ lên khả năng tăng trưởng của TVD.
– Trong ngắn hạn, hưởng lợi từ giá than thế giới tăng đột ngột trong năm 2021, giá bán than trung bình dự kiến sẽ tăng nhẹ 1-2%, so với năm 2020, dẫn dến doanh thu tăng nhẹ (+4%)
CHIẾN LƯỢC GIAO DỊCH: MUA
Giá giao dịch hiện tại: 18.000 – 18.100 VNĐ/cổ phiếu
Giá dự báo: 23.500 – 23.800 VNĐ/cổ phiếu
Thời gian nắm giữ: <= 12 tháng
Lợi nhuận dự kiến: +31,70%
Trân trọng,