Kính gửi Quý Nhà Đầu Tư,
Vietinbank Securities đã trao đổi trực tiếp với doanh nghiệp dự báo kqkd Quý II/2018 của PC1:
+ Kết quả kinh doanh Quý II/2018 dự báo tăng trưởng tốt ở cả 3 mảng chính (xây lắp điện, bất động sản, thủy điện):
Mảng xây lắp điện, PC1 với uy tín của mình khẳng định là tổng thầu EPC số 1 Việt Nam đã trúng các gói thầu lớn trong xây lắp điện gió, mặt trời… doanh số xây lắp và sản xuất công nghiệp quý 2/2018 ước đạt 600 tỷ đồng, lợi nhuận ròng ước đạt 37 tỷ đồng. Doanh số xây lắp có cơ hội tăng gấp 2 doanh số hiện tại khi mạch III đường dây 500kv mở thầu trong năm 2018. Mảng thủy điện, với việc nhà máy thủy điện Bảo Lâm 3, 3A doanh thu phát điện tăng gấp đôi cùng kỳ năm 2017. Dự báo doanh thu mảng thủy điện ở mức 120 tỷ đồng. Với vị trí thuận lợi nên giá phát điện của PC1 khá tốt mang lại lợi nhuận ròng quý II/2018: 42 tỷ đồng. Mảng bất động sản: dự án Mỹ Đình đã đang thực hiện bàn giao nhà cho người mua. Công ty dự kiến hạch toán doanh số khoảng 600 tỷ lợi nhuận ròng 81 tỷ đồng, phần còn lại doanh số khoảng 600 tỷ sẽ hạch toán trong quý III/2018. Công ty cũng đặt kế hoạch phát triển và hạch toán mỗi năm 1 dự án bất động sản trong các năm tới.
+ Kết quả kinh doanh Năm 2018: doanh số thuần của PC1 khoảng 5,609 tỷ đồng (tăng 180% so với năm 2017) và lợi nhuận ròng khoảng 537 tỷ đồng (tăng 209% so với năm 2017) tương ứng với EPS năm 2018 ước đạt 4,294 VNĐ/cp. Bằng phương pháp so sánh P/E và P/B, chúng tôi ước tính giá trị hợp lý của PC1 đạt 42,243 đồng/cp. Do đó chúng tôi khuyến nghị MUA với cổ phiếu PC1 với thời gian đầu tư 12 tháng, tương ứng với tỷ lệ upside ~ 31% so với giá đóng cửa ngày 11/06/2018.
Chi tiết báo cáo cập nhật mời nhà đầu tư tham khảo trong file đính kèm;